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資本市場融資再獲突破 ——昆明發展投資集團有限公司 2017年非公開定向債務融資工具(PPN)成功注冊
日期:2017-04-19 10:27:08

    為進一步加大重點項目投資,為助推昆明經濟建設多做貢獻,2017年,昆明發展投資集團有限公司(以下簡稱昆發展)進一步加大融資工作力度,于2017年3月31日正式通過中國銀行間市場交易商協會審核,取得《接受注冊通知書》(中市協注〔2017〕PPN135號),總注冊金額15億元。該筆業務成為昆明市2017首獲交易商協會審批的產業類PPN產品,是昆發展繼2015、2016年成功發行20億元公司債的又一次重大突破。


    一、非公開定向債務融資工具(PPN)優勢


    非公開定向債務融資工具(以下簡稱PPN)是中國銀行間市場交易商協會于2011年5月推出的非公開發行私募債券。非公開定向債務融資工具的推出,體現了銀行間市場多維度創新能力的提升,為企業提供了新的直接融資渠道。非公開定向債務融資工具與其他公開發行債務融資工具相比,存在幾個優勢:一是發行規??賞黃啤?0%”限制,注冊有效期2年,首期發行在注冊后6個月內完成。二是發行方案靈活:由于采取非公開方式發行,利率、規模、資金用途等條款可由發行人與投資者通過一對一的談判協商確定;三是或有信用評級:定向工具信用評級和跟蹤評級的具體安排由發行人與定向投資人協商確定,可豁免信用評級;四是信息披露較少:定向工具發行人的全部信息在投資者間披露,信息披露的具體要求由發行人投資者協商確定;五是定向工具采取注冊制,在協會現有中期票據注冊規則的基礎上進一步簡化注冊程序,僅作要件審核,注冊過程進一步加快。


    二、開拓思路、把握時機,非公開定向債務融資工具(PPN)取得注冊文件


    繼2015、2016年昆發展成功在深交所發行20億元非上市公司公司債后,昆發展進一步開拓思路、銳意進取,歷經約4個月的精心籌備,于2016年10月末向中國銀行間市場交易商協會首次申請發行15億元非公開定向債務融資工具(PPN)。


    為確保PPN的成功申報,昆發展在申報初期,高度重視,加緊政策研究、謀定而后動,由公司主要領導牽頭,相關部門共同配合,組建發債工作領導小組。一方面,在市國資委的指導下,認真遴選優質中介服務機構,協調相關部門及中介機構,及時協調解決申報過程中面臨的具體問題。另一方面,加強政策學習,借鑒自身2015、2016年在深交所發行公司債的成功經驗,通過“產業類”通道包裝,抓住2017年銀行間市場通道政策窗口期的時機,完成PPN的順利組件上報,并于2017年3月31日最短時間獲得審批。


    三、昆發展投融資工作再上新臺階


    此次PPN的成功注冊,再創2017年昆明市市級投融資公司先河,截止目前昆發展已成功發行債券3支,已注冊未發行債券1支(PPN),年綜合融資成本始終保持市屬投融資公司中的較低水平。多樣化的融資方式為昆發展產業化發展創建了新格局,也為服務昆明市經濟發展奠定了堅實基礎。


    昆發展履次在資本市場獲得成功,突顯了昆發展在市級投融資公司中率先產業化轉型的優勢,也體現了昆發展公司規范運作、企業實力逐步增強、資本運作水平提升,越來越多的獲得資本市場的認可。


    昆發展將秉承敢于擔當、主動作為、銳意進取、積極創新的精神,在扎實推動融資工作的同時,繼續積極嘗試新的融資渠道,撬動資本市場服務于重點項目投資,為助推昆明經濟社會發展多做貢獻。
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